Futures Rebound Dopu à a Tech Rout di ghjovi cum’è Record di Lugliu OpEx Looms

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più alti cum'è i futuri indicanu un rebote da a vendita di ieri, mentre chì u yen s'hè debilitatu annantu à un rapportu BBG chì u Bancu di u Giappone ùn hà micca fà cambiamenti à u so prugramma di cuntrollu di curva di rendiment. À 7:45 am ET, i futuri S&P eranu 0.2% più altu, mentre chì i futuri Nasdaq rimbalzavanu 0.4% da u 2.3% di ieri. Netflix è Tesla anu cullatu in u cummerciu di pre-mercatu dopu avè purtatu u Nasdaq à perdite forti ghjovi à u spinu di risultati deludenti. U Bloomberg Dollar Spot Index hà cummercializatu vicinu à i massimi di u ghjornu, pressendu a maiò parte di e valute di u Gruppu di 10, cù u yen chì soffrenu i più grandi cali dopu chì Bloomberg hà dettu chì i funzionari di u Bancu di u Giappone vedenu pocu bisognu urgente per affruntà l'effetti secundari di u so prugramma di cuntrollu di curva di rendiment. I rendimenti di u tesoru sò stati pocu cambiati, riflettendu a cummercializazioni lackluster in i mercati di bonu europei è britannichi. U crude Brent hà aumentatu più di 1%, mentre chì l'oru hè cascatu è Bitcoin hà guadagnatu 0,2%. U riequilibriu di u Nasdaq entrerà in vigore dopu a fine oghje. I tituli fermanu silenziu sta mane; a settimana dopu, avemu da riceve chjave MegaCap Tech earnings, cuminciendu cù GOOGL è MSFT u marti (7/25), è u FOMC di lugliu u marcuri.

In u cummerciu di premarket, l'American Express hè cascatu quasi 3% dopu chì a cumpagnia hà riportatu i rivenuti di scontu per u sicondu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista. Tesla hà guidatu i stock di veiculi elettrici più altu in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu à pisà u settore ghjovi. U stock era crollatu dopu chì u fabricatore di l'automobile più preziosu di u mondu hà avvistatu di più successi à a so prufittuità digià diminuita. Digital World Acquisition Corp, u SPAC chì travaglia per fà publicà l'impresa mediatica di Donald Trump, hà aumentatu u 21% in u cummerciu di premarket u venneri dopu chì a SEC hà dettu chì hà risoltu l'accusazioni di fraude contr'à u SPAC. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Intuitive Surgical calanu 4.9% in u cummerciu di premarket. U scontru di i guadagni di u secondu trimestre di u medtech hè statu ombreggiatu da un calatu cuntinuu di i tassi di crescita per a chirurgia bariatrica in i Stati Uniti à mezu à l'interessu di i pazienti in a nova classe di droghe per a perdita di pisu cum'è alternativa. Truist Securities hà dettu chì a debulezza in questa zona era l'unicu "pick" in u rendiment in tutte e prucedure di a cumpagnia.
• Emergent BioSolutions cresce finu à u 20% in u cummerciu di premarket u venneri dopu chì a cumpagnia hà dettu chì hà avutu l'appruvazioni di a FDA per a so vaccina anthrax. L'analista di Cowen nota chì l'appruvazioni hè un pusitivu incrementale cumu era largamente previstu.
• Sirius XM cade u 10% in u cummerciu di premarket u venneri dopu chì Evercore ISI hà tagliatu a so valutazione nantu à l'azzioni di a cumpagnia di a radio satellitare per sottoperforma da in linea. U downgrade vene dopu à una manifestazione di 42% ghjovi chì hè stata alimentata da una corta striscia piuttostu cà qualsiasi cambiamentu fundamentale in l'affari, nota l'analista.
• Rayonier Advanced Materials uttene un finanziamentu di prestitu à termine di $ 250 milioni da i fondi Oaktree Capital Management. U stock hà saltatu 9% in u cummerciu di postmarket.
• Scholastic hà cullatu u 9% in u cummerciu postmarket, postu chì u distributore di libri educativi per i zitelli hà riportatu un guadagnu aghjustatu per parte per u quartu trimestre chì hà aumentatu più di 30% da u listessu trimestre un annu prima.

U cummerciu di u venneri serà affettatu da una inundazione di opzioni di scadenza prima di un rebalancing fora di u ciculu in u Nasdaq 100. U shuffle di l'indici, chì entra in vigore u luni, hè designatu per riduce a dominanza di megacaps è spinta a presenza di membri più chjuchi. U rejig di l'indici tech-heavy coincide cù a scadenza di l'opzioni mensili – chì à $ 2.4 trilioni hè un record per u mese di lugliu ( vede a nostra anteprima quì ) – in un momentu quandu i cummircianti aspettanu ansiosamente i guadagni corporativi è a riunione di a pulitica di a Reserva Federale di a settimana dopu per indizi nantu à a prospettiva di u mercatu.

L'azzioni sò sbulicati ghjovi per a prima volta sta settimana, postu chì i segni freschi di a resistenza di u mercatu di u travagliu anu rinforzatu u casu per almenu una altra crescita di a Fed questu annu. Sottolineendu l'umore di risichi, l'investituri anu ritiratu $ 2,1 miliardi da i fondi di azioni in a settimana à u 19 di lugliu, mentre aghjunghjenu $ 7,5 miliardi à i mercati di soldi è $ 1,4 miliardi à i fondi di bonu, secondu Michael Hartnett di BofA.

L'attenzione principale cuntinueghja à esse se a manifestazione in una manciata di stock di megacap è l'hype annantu à l'intelligenza artificiale hà un putere. L'S&P 500 hà digià superatu a maiò parte di l'estimazioni per induve finisce l'annu, cunfundendu i strateghi cunvinti chì u 2023 seria un altru annu bruttu per i mercati chì andanu in recessione.

"Allora induve simu avà, riposamu dopu a mossa massiva in u corsu di parechje settimane", Ken Mahoney, CEO di Mahoney Asset Management, hà scrittu in una nota. "Un saccu di azioni stavanu creendu è creanu sempre basi per esce più altu. Nimu ùn pudia crede in i so ochji dopu esse statu cusì cundizionatu à e brutte cundizioni di vendita di u 2022 quandu stu mercatu hà guadagnatu novu vapore.

L'azzioni europee eranu mischiate, cummercializazioni trà guadagni è perdite cù u DAX tedescu sottumessu postu chì l'azzioni di SAP si scendenu dopu chì e vendite di nuvola ùn anu micca stimatu. Eccu i movimenti di stock europei più notevuli:

• L'azzioni di Schindler aumentanu finu à u 6,9% à u più altu da marzu, dopu chì u fabricatore di ascensori svizzeri hà surprisatu l'analisti cù una guida di u redditu nettu per l'annu tutale chì batte e stime, grazia à una crescita di ordini.
• Wartsila guadagna finu à u 15%, u più altu da aprile 2021, dopu chì u fabricatore finlandese di i prudutti di propulsione marittima hà surprised positivamente u mercatu cù marghjini megliu cà l'aspittatu è assunzione di ordini rassicuranti.
• Recordati guadagna finu à u 3,6%, u più intraday da u 1 di ghjugnu, dopu chì a droga italiana hà fattu un accordu cù GSK per cummercializà i prudutti Avodart è Combodart / Duodart in 21 paesi.
• Volvo Cars hà guadagnatu finu à u 7,3% dopu à esse doppiu aghjurnatu per superà in BNP Paribas Exane, chì cambia u so focus in i fabricatori di l'automobili per favurizà avà "premium assequible"
• L'azzioni di Babcock guadagnanu quant'è 6,5%, cum'è l'analista di Citi Samuel Burgess hà risuscitatu a so ricunniscenza nantu à l'azzioni per cumprà da hold, un ghjornu dopu chì a cumpagnia di l'outsourcing di difesa hà publicatu forti risultati di l'annu sanu. Hà aumentatu ancu u PT di 35%
• L'azzioni di Truecaller aumentanu finu à u 34%, u più altu da uttrovi 2021, postu chì a piattaforma svedese d'identificazione di chjamanti hà datu risultati chì DNB aspetta chì pruvucarà un aumentu di u cunsensu Ebitda 2024 finu à u 10%.
• Viaplay guadagna finu à u 31% dopu chì u Gruppu Canal + di Francia hà dettu chì hà custruitu una participazione in u gruppu di divertimentu in streaming svedese. U saltu riduce una parte di a caduta di u 49% di ghjovi
• SAP cade finu à u 5,6%, a più grande calata intraday dapoi u 2022, dopu chì a cumpagnia di software hà riportatu vendite di u secondu trimestre in a so unità di nuvola chì hà mancatu stimi. Jefferies dice chì a miss hè una sorpresa
• L'azzioni di Lonza cadenu finu à 10% cum'è a cumpagnia farmaceutica svizzera hà tagliatu u so core Ebitda margin previsione per l'annu sanu dopu avè publicatu "debule" 1H, Citi dice. ZKB era ancu criticu di a cumunicazione versu l'investituri
• Thales cade quant'è 4,9%, dopu chì u gruppu di difesa francese hà publicatu risultati ligeramente sopra à l'aspettattivi, ma hà pruduciutu una ipotesi riveduta nantu à l'impattu di i cambiamenti di valuta.
• L'azzioni di SSAB scendenu finu à u 16% dopu chì u fabricatore svedese di l'acciaio hà dichjaratu un guadagnu di u sicondu trimestre più debule di ciò chì era previstu è hà datu una prospettiva chì indicava un ambiente peghju.
• L'azzioni di Stora Enso anu cascatu finu à u 7,7%, u più altu in quattru mesi, dopu chì l'Ebit operativu di a cumpagnia finlandese di carta è imballaggio per u secondu trimestre hà mancatu stime.
• L'azzioni di Norsk Hydro falanu quant'è 3.9% dopu chì u minatore d'aluminiu hà riportatu risultati 2Q. L'analisti dicenu chì a decisione di l'impresa di aumentà a so guida di spesa di capitale supera u battutu di i guadagni.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cascati, postu chì i stock di tecnulugia anu purtatu perdite dopu à u tagliu di guida di TSMC mentre i benchmarks in Hong Kong aumentanu. L'indice MSCI Asia Pacificu hà calatu 1.5% principalmente per via di a forte calata di i stock indiani. TSMC, Tokyo Electron è altre scorte di chip eranu i più grandi trascinamenti in u calibre dopu chì TSMC hà tagliatu a so prospettiva annuale per i rivenuti è ritardatu a produzzione in una facilità pianificata in Arizona. L'Index Hang Seng China Enterprises hà avanzatu finu à l'1,4%, mentri àutri altri indicatori Hang Seng eranu ancu trà i più notevoli di a regione. I so guadagni venenu dopu pèrdite in l'ultime sessioni in mezzu di delusioni annantu à i figuri di crescita di u sicondu trimestre è di prumesse di sustegnu di Pechino. L'investituri anu dettu chì e valutazioni di l'azzioni chinesi sò stati boni ancu cumu pò piglià u tempu per vede un ritornu in a fiducia di l'investituri.

U Nikkei 225 di u Giappone hè cascatu à l'apertu, ma era bè fora di i so bassi in mezzu di oscillazioni di valuta è di dati CPI un po 'ambigui chì stampavanu soprattuttu in linea cù l'aspettattivi, ma dimustravanu una ligera accelerazione per l'inflazione principale è core.

L'indicatori di azioni chjave in India anu fattu una corsa vincente di sei ghjorni per finisce cum'è u mercatu di peghju rendimentu in a regione u venneri per via di una vendita di stock di tecnulugia. L'S&P BSE Sensex hè cascatu 1.3% à 66,684.26 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu 1.2% à 19,745.00. Per a settimana, Sensex è Nifty anu cullatu circa 0.9% nantu à a compra netta cuntinuata da investitori istituzionali stranieri in mezzu di ottimisimu per a crescita di earnings. A compra netta di fondi glubale di l'azzioni di l'India hà cullatu à più di $ 15 miliardi da u ferraghju. L'indice MSCI India hà finitu cù una caduta di 9,2% dopu à una calata brusca di l'indice versu 1:20 pm cù u fornitore di l'indice MSCI dicendu ch'ellu cerca in u muvimentu.

"Avemu bisognu di vede evidenza di ricuperazione di dati ecunomichi", hà dettu Abhilash Narayan, stratega d'investimentu senior in Standard Chartered Wealth Management, in una entrevista cù Bloomberg TV. "Ma da una perspettiva di valutazione, l'azzioni chinesi sò estremamente boni", hà dettu aghjustendu chì ci hè "una probabilità abbastanza bona" ​​ch'elli superanu i pari mundiali in i prossimi 12 mesi. U principale benchmark di l'equità asiatica hè stabilitu per un calatu di circa 1% sta settimana, u so peghju performance settimanale stu mese. L'investitori monitoranu i rapporti di earnings corporativi cù parechji pesi pesanti in l'Asia programati per rapportà i so risultati trimestrali a settimana prossima.

In FX, l'indici di u dollaru Bloomberg hà allargatu i guadagni à un quartu ghjornu, a so più longa striscia di vittoria da maghju. U yen hè cascatu finu à l'1,4% è hà purtatu perdite trà e valute di u Gruppu di 10 dopu chì i cummercianti anu cunfirmatu ciò chì avemu dettu tuttu u tempu – chì ci hè pocu probabilità di una surpresa falcata à a decisione di pulitica di u BOJ a settimana prossima cum'è Bloomberg hà dettu chì i funzionari vedenu pocu urgente bisognu di affruntà l'effetti secundari di u so cuntrollu di a curva di rendimentu à questu puntu.

SocGen: "BoJ Call Change: cambiemu a nostra chjama BOJ à nisuna tweak YCC in lugliu; pensemu sempre chì u BOJ puderia allargà a gamma YCC in settembre"

Spoiler alert: u BOJ ùn cambierà micca a banda YCC in lugliu o settembre.

– zerohedge (@zerohedge) 16 di lugliu di u 2023

A munita hà cumerciatu à 141,81 contru u dollaru, u so livellu più debule in quasi trè settimane, in mezzu di probabilità ridutta per una sorpresa hawkish à a decisione pulitica di u BOJ u venneri prossimu.

In i tassi, i rendimenti di u tesoru anu più bassu cum'è u ghjornu di u cummerciu di i Stati Uniti principia, guidatu da tenori più longu. I intervalli stretti durante a sessione di l'Asia è a matina europea includenu 2.4bp per un rendimentu di 10 anni. A settimana, i rendimenti sò ancu mischiati cù a curva più piatta, dopu à i scambii di prezzu cumplettamente in una crescita di i tassi di a Fed u 26 di lugliu, mentre chì l'asta di bonds di 20 anni è TIPS di 10 anni attiravanu una forte dumanda. I rendimenti fermanu à circa 2bp di i livelli di chjusi di ghjovi, 10-annata intornu à 3.84%, mantenendu sopra à u livellu mediu di 50 ghjorni violatu sta settimana per a prima volta da maghju; a maiò parte di l'altri mercati di u debitu sovranu hà ancu pocu cambiatu. Curva invertita 2s10s ligeramente flatter in u ghjornu à circa -100bp; U bassu -105bp di u ghjovi era l'inversione più prufonda da u 6 di lugliu. I swaps di Fed cuntinueghjanu à u prezzu cumpletu in una crescita di 25bp u 26 di lugliu è circa un terzu di un quartu di puntu supplementu questu annu.

A libbra hà ancu saltatu dopu chì e vendite di u retail in u Regnu Unitu anu superatu l'estimazioni, anche se i guadagni anu dimustratu di corta durata cù u cable avà negativu. L'indice Bloomberg Dollar Spot hè in crescita di 0,3%. I stock europei sò pocu cambiatu cù u Stoxx 600 flat dopu un rallye di trè ghjorni.

Wall Street s'assumiglia à una apertura più altu cù i futuri S&P in crescita di 0,2% è i futuri Nasdaq 100 aghjunghjenu 0,4%. I dorati sò in rossu mentre i bunds è i Treasuries cumercianu vicinu à immubiliate. I futuri crude avanzanu, cù u WTI chì cresce 1.2% per u cummerciu vicinu à $ 76.60

In u bitcoin, i Republicani di a Casa di i Stati Uniti anu introduttu una nova fattura di supervisione di l'assi digitale chì hà da scopu di stabilisce un quadru regulatori per prutege l'investituri cripto, secondu CoinDesk. FTX demanda à Sam Bankman-Fried è altri ex dirigenti per ricuperà centinaie di milioni di dollari di presunti trasferimenti fraudulenti, secondu Reuters.

In i commodities,

U granu hè cascatu di circa 3% mentre l'Ucraina hà fattu preparazioni per cuntinuà un accordu d'esportazione di granu, chì a Russia abbandunò sta settimana. U granu hè sempre prontu per un guadagnu settimanale di 7%, dopu chì i prezzi aumentanu nantu à e minacce à i navi chì arrivanu à i porti di u Mari Neru. L'aumentu di i prezzi puderia sbulicà di novu i costi di l'alimentariu è l'inflazione di l'alimentazione.

Fighjendu à u ghjornu avanti, hè abbastanza tranquillu in u calendariu senza nunda in u docket US. E versioni di dati glubale includenu a vendita di vendita di u Regnu Unitu per u ghjugnu, chì hè ghjunta sopra à l'aspettattivi, mentre chì e liberazioni di guadagnà includenu American Express chì hà mancatu l'aspettattivi.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 574,75
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 463.76
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.48%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,1136
• MXAP calata 1.5% à 164.63
• MXAPJ calata 1.7% à 519.09
• Nikkei calata di 0,6% à 32 304,25
• Topix pocu cambiatu à 2,262.20
• L'indice Hang Seng cresce di 0,8% à 19 075,26
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,167.75
• Sensex hà calatu 1.1% à 66,806.37
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,2% à 7 313,89
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2 609,76
• Brent Futures hè in crescita di 0,7% à $ 80,22/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,964.31
• L'indice du dollar américain augmente de 0,10 % à 100,98

Top News Overnight da Bloomberg

• U BOJ di u Giappone hè "inclinatu versu" mantene a pulitica YCC invariata à a riunione di a settimana prossima, postu chì i decisori politici volenu vede più dati prima di fà aghjustamenti. RTRS
• L'IPC naziunale di u Giappone per ghjugnu supera a Strada à + 3,3% nantu à u titulu (vs. + 3,2% di a Strada è da + 3,2% in maghju) mentre chì l'ex-energy è ex-energy / food sò inline à + 3,3% è + 4,2%, rispettivamente (u ex-energy / food number of + 4,2% in u giappone). RTRS
• L'autorità chinesi anu annunziatu u venneri misure destinate à aiutà à aumentà e vendite di automobili è di l'elettronica cù l'obiettivu di sustene una ecunumia lenta, ma i passi ùn anu micca riesciutu à impressiunà l'investituri chì anu dumandatu un stimulu più forte. RTRS
• U Bancu d'Inversione di Infrastrutture Asiatiche, a risposta di Pechino à u Bancu Mondiale, hà appruvatu unu di i so partenarii internaziunali di più altu prufilu, solu settimane dopu chì era accusatu di esse infiltratu da u Partitu Cumunista Chine. FT
• In u cuntu publicu più detallatu ancu datu da un ufficiale di i Stati Uniti, u direttore di a CIA hà prupostu ghjovi una valutazione mordace di u dannu fattu à u presidente Vladimir V. Putin di Russia da l'ammutinamentu di u gruppu di mercenari Wagner, dicendu chì a rivolta avia risuscitatu e dumande nantu à u ghjudiziu di u Signore Putin è u so distaccu da l'avvenimenti. NYT
• A marina russa hà realizatu un esercitu di focu in diretta in un campu di furmazione in u Mari Neru, aumentendu u risicu di a guerra per i mercati alimentari mundiali. U granu hà guidatu per un guadagnu settimanale di più di 10% cum'è e tensioni aghjunghjenu a preoccupazione per u clima estremu. BBG
• U Vicepresidente di a Supervisione di a Fed Michael Barr hà stabilitu un pianu per aumentà i requisiti di capitale per i più grandi banche di a nazione in seguitu à i recenti fallimenti bancari è hè previstu di svelà a pruposta larga per implementà novi requisiti di capitale basati in risicu u 27 di lugliu, secondu trè ufficiali di l'industria. RTRS
• A greva potenziale di 340 000 travagliadori UPS minaccia di rinvivisce dui di i più grandi ostaculi di l'ecunumia di i Stati Uniti: l'inflazione è l'interruzioni di a catena di supply. Una caduta snarlerebbe i 19 milioni di pacchetti americani chì UPS si move ogni ghjornu è permette à i cuncurrenti di aumentà i prezzi. Ma risponde à e richieste salariali di i Teamsters pò ancu stimulà e pressioni di inflazione. BBG
• FTX hà demandatu à Sam Bankman-Fried è i so principali luogotenenti per più di $ 1 miliardi in cattivi affare mentre prova di ricuperà i soldi per i creditori. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di newsqquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati mischiati postu chì i sforzi di supportu supplementari da a Cina anu parzialmente compensatu i venti in contra da Wall St induve u Nasdaq 100 hà patitu u so secondu ghjornu peghju di l'annu nantu à a delusione tecnologica è in un ambiente di rendimentu crescente. ASX 200 hè statu sottumessu in mezzu di perdite in tecnulugia, finanziarii è i settori minieri, ancu s'ellu hè limitatu in a mancanza di catalizzatori australiani. Nikkei 225 slumped à l'apertu, ma era bè fora di i so bassi in mezzu di oscillazioni di valuta è di dati CPI un po' ambigui chì stampavanu soprattuttu in linea cù l'aspettattivi, ma dimustrava una ligera accelerazione per u titulu è l'inflazione core. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati sustinuti da ulteriori sforzi di supportu da a Cina in quale a NDRC hà publicatu pulitiche per spinta u cunsumu di prudutti elettronichi è misure per prumove u cunsumu di l'automobile.

Top Notizie Asiatiche

• L'NDRC di a Cina hà publicatu pulitiche per aumentà u cunsumu di prudutti elettronichi è incuraghjenu l'istituti di ricerca scientifica è l'entità di u mercatu à applicà a tecnulugia AI domestica per migliurà u livellu di intelligenza di i prudutti elettronici.
• NDRC hà ancu emessu misure per prumove u cunsumu di l'automobile è incuraghjenu e regioni cù restrizioni di compra à emette obiettivi di compra annuali u più prestu pussibule, secondu Reuters.
• Cina hà da spiegà a lege anti-spionaggio è e restrizioni à l'esportazione di minerali à i dirigenti di l'imprese giapponesi, americani, sudcoreani è di l'UE u venneri, secondu Jiji.
• U pianificatore statale di a Cina NDRC hà da tene una cunferenza di stampa u luni à 10 am ora locale (03:00 BST) nantu à investimenti privati.

Borse europee sò relativamente fermu dopu a prestazione APAC mixta cum'è u supportu Chinese cumpensà u traspurtadore sottumessu, Euro Stoxx 50 -0,1%; in Auropa, Tech lags cù SAP -3.9%. I settori sò un pocu mischiati cù l'Energia chì vede un upside nantu à i prezzi di riferimentu, ancu s'ellu hè megliu cum'è u USD piglia, mentre chì Tech è DAX 40 -0.5% lag after SAP miss on top & bottom. In i Stati Uniti, i futuri sò pocu cambiatu à mezu à un docket sparse US-specificu avanti, ES + 0.1%; NQ + 0.3% hè u superperformante incrementale dopu a pressione marcata di ghjovi è cum'è i rapporti di Dovish-BoJ prestanu supportu per rendimenti più bassi.

Top Notizie Europee

• U partitu conservadoru di u Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà guadagnatu l'antica sede parlamentare di Boris Johnson di Uxbridge è South Ruislip, ma hà persu u sediu di Somerton è Frome, è ancu di u sediu di Selby è Ainsty in l'elezzioni parziali, mentre chì a perdita di Selby hà battutu u record per a più grande maiurità Tory annullata in una elezzione parziale da u Guardian Pippa.
• E discussioni di u cummerciu di u Regnu Unitu è ​​​​l'India anu guadagnatu impulsu in l'ultimi turni, ancu s'ellu ci hè ancu un longu caminu per andà, secondu Reuters citando fonti.
• VCI, l'aghjurnamentu H1 di l'Associazione Tedesca di l'Industria Chimica: Produzione -10,5% YY; Revenue -11,5% YY; Prezzi di pruduttori + 5% YY. Guida 2023: Pruduzzione -8% (prev. -5%); Revenue -14% (prev. -7%).

FX

• U yen scorre mentre i spreads UST / JGB sguassate in mezu à e fonti di BoJ dicendu chì ùn hè micca inclinu à aghjustà YCC a settimana prossima.
• USD / JPY vicinu à 142.00 dopu a violazione di i livelli di Fib è psichichi nantu à a strada da sottu à 140.00 bassu; rimarche successive da Kanda l'hanu pressatu di ritornu à 141.40 brevemente.
• DXY aumentatu da u colapsu di Yen cum'è l'indice supera 101.00 in u range 100.710-101.080.
• Kiwi è Aussie minatu da una calata in u sentimentu di risicu è i guadagni di Greenback, cù NZD / USD è AUD / USD sottu 0.6200 è 0.6750 rispettivamente, mentre chì AUD / NZD cruciate l'occhi expiry à 1.0900.
• Sterling incapace di apprezzà megliu cà a previsione di e vendite di vendita di u Regnu Unitu cum'è Cable si ritira da pocu più di 1.2900 versu 21 DMA micca assai sottu à 1.2850 in fronte di una larga forza di Buck.
• L'euro si ferma à 1.1100 manicu è Loonie sustinutu da un interessu di scadenza decentu intornu à 1.3150 davanti à e vendite canadese.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1456 vs exp. 7.1965 (prev. 7.1466)
• U regulatore FX di a Cina hà dettu chì a flessibilità di u yuan hè in crescita è a cunniscenza di u mercatu di a fluttuazione bidirezionale è a neutralità di risicu hè ancu aumentata. Cina impediscerà una forte volatilità in u tassu di scambiu è mantene u yuan stabile in fondu à livelli equilibrati in una manera forte, è ancu aduprà misure politiche per stabilizzà e aspettative.
• Turchia hà introduttu un requisitu di riserva di 15% per i dipositi di Lira protetti da FX è hè di ritirà liquidità TRY 450bn-500bln da u mercatu attraversu u cambiamentu di riserve, secondu Reuters.

Rendimentu Fissu

• Bonds vede in modu senza scopu, oltre Gilts è JGB chì anu un sensu di direzzione più chjaru.
• Bunds volatile à ogni latu di 133.00 è a parità pivotante T-note in i limiti di 112-02/08+.
• Gilts ritrace più CPU post-UK upside trà 96.70-11 paràmetri è JGBs rimbalzanu fermamente da 147.73 à 148.74 à u megliu in u spinu di fonti dovish BoJ

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent di settembre sò più fermi in e prime ore europee di u venneri è mantenenu i guadagni APAC chì emananu da altre misure di supportu economicu cinese.
• L'oru spot hè pressatu da a forza di u Dollaru indotta da Yen è scende da u so piccu intraday di USD 1,973.40/oz più vicinu à u so 100 DMA chì si trova à circa USD 1,960.55/oz oghje.
• Intantu, i metalli di basa sò largamente sustinuti da e misure di stimulu chinesi sopra citate.
• U Primu Ministru Russu Novak dice chì a Russia ùn esclude micca l'introduzione di quote di prudutti d'esportazione di petroliu; dice chì alcune raffinerie domestiche anu postponatu u mantenimentu à una data dopu, via IFX.
• I raffinari asiatichi anu riservatu volumi quasi record di crude d'aostu per u trasportu d'aostu, rimpiazzà l'oliu di u Mediu Oriente, via Reuters citendu fonti; à mezu à i prezzi cumpetitivi è grandi pruvisti chì attraenu acquisti sustanziali. A fonte aghjusta chì recentemente u crudu americanu hè statu imbuttatu aggressivamente in Asia.
• I missili russi anu culpitu u terminal di granu di una impresa agricula in a regione d'Odessa d'Ucraina, cù duie persone ferite, secondu u guvernatore di a regione citatu da Reuters.

Geopolitica

• U Cumandamentu Centrale di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti anu da implementà una unità marina dopu à i recenti tentativi di l'Iran di catturà e navi.
• A Pulonia hè di trasfurmà e formazioni militari da u punente à l'est di a nazione per via di pussibuli minacce da u gruppu Wagner di Russia, secondu PAP.
• A marina russa hà fattu un "eserciziu" di focu in u Mari Neru: u ministeru di a difesa, secondu AFP.
• A Flotta di u Mari Neru russa pratica u tiru di razzi à i miri di superficia dopu un avvisu à l'Ucraina nantu à i navi, via u Ministeru di a Difesa. Navi di guerra è aerei praticavanu a sigillazione di e zone temporaneamente chjuse à u trasportu è a cattura di navi.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Bloomberg July Studiu Economicu di i Stati Uniti

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Dopu à l'ultime duie settimane abbastanza forte per i bonds è l'azioni, i dui sò venduti ieri in i Stati Uniti, cù a tecnulugia chì hà unu di i peggiori ghjorni di l'annu. Irnicamenti, fora di i guadagni tecnulugichi deludenti, u catalizzatore principale era in realtà alcuni dati pusitivi di i Stati Uniti, chì anu trasfirutu u dibattitu versu a settimana prossima, ùn hè micca necessariamente l'ultima caminata di a Fed in u ciculu.

In verità, più aspettative di falchi significavanu chì u rendimentu reale di 2 anni hà culpitu un altu post-GFC intra-day, ancu s'ellu era u breakevens chì hà guidatu i tassi di vende à a fine di u ghjornu. L'ambienti di i tassi era un scontru per l'equità, mentre chì i debuli di earnings tecnulugichi pisanu ancu più, cù u NASDAQ caduta -2.05% in u so più grande decadenza post-SVB è u 3rd peghju ghjornu di l'annu.

In quantu à e liberazioni di dati specifichi, i più impurtanti eranu i reclami iniziali di l'impieghi settimanali di i Stati Uniti, chì sò cascati à 228k (vs. 240k previstu) annantu à a settimana chì finisce u 15 di lugliu. Hè u numeru di rivendicazioni più bassu chì avemu avutu in un paru di mesi, è ci sò segni crescente chì questa hè una tendenza, cù a media di 4-settimana chì si move à 237.5. Hè veru chì i rivindicazioni cuntinui eranu sopra à l'aspettattivi à 1.754m (vs. 1.722m previstu), ma chì era per a settimana precedente chì finiscinu l'8 di lugliu, è a tendenza più larga in diminuzione hè ancu evidenti da u graficu. In quantu à i rivindicazioni di u travagliu, a Fed di Filadelfia hà publicatu a so indagine di prospettive di l'impresa di fabricazione, cù l'indici di u capu ligeramente à -13.5 (vs. -10.0 previstu). Ma a notizia assai megliu era in u latu di l'aspettattivi, cù l'indice di u titulu per 6 mesi da quì à un altu di 23 mesi di 29,1.

Cù quelli versioni più pusitivi in ​​manu, l'investituri si sò spustati à u prezzu in una probabilità crescente di più alti annantu à i mesi avanti. Per esempiu, i futuri anu aumentatu a probabilità di una seconda alzata da a Fed dopu a settimana dopu à 35%, dopu avè statu à 30% u ghjornu precedente. Anu ancu ritruvatu e probabilità di tagli di tassi in 2024, cù u prezzu di u prezzu di dicembre + 10.4bps in u ghjornu à 4.03%. In Auropa era assai a stessa storia, ancu s'ellu in una misura minore, cù i prezzi per una seconda crescita di u BCE dopu a settimana prossima da 87% à 94%.

Tuttu ciò chì hà purtatu à una vendita significativa trà i bonds sovrani, cù rendimenti nantu à i Treasuries 10yr + 10.3bps in u ghjornu à 3.85%. Hè u so più grande aumentu in trè settimane, è questu hè stata ripresa in tutta a curva, cù u rendimentu di 2yr + 7.4bps à 4.84%. Cumu l'anu dettu in cima, ci hè statu un cambiamentu in i mutori di tassi più alti in u cursu di u ghjornu. U rendimentu reale di 2 anni hà culpitu un altu intra-day post-GFC, ma i breakevens anu guidatu a maiò parte di l'aumentu da a fine cù i breakevens di 10 anni (+ 8.6bps) videndu a so crescita di ogni ghjornu più forte da ghjennaghju.

L'Europa hà ancu avutu una notizia ecunomica pusitiva, ancu s'ellu ci hè retrocessu, ieri, postu chì l'ultime rivisioni di dati anu dimustratu chì a Zona Euro hà evitatu una recessione tecnica durante l'invernu. Hè per quessa chì a crescita in Q1 hè stata rivista finu à 0.0% (vs. -0.1% prima), cusì l'ultimi dati avà mostranu solu una cuntrazione trimestrale in Q4, invece di e duie cuntrazzioni consecutivi chì sò spessu usati per definisce una recessione. À fiancu à i dati di i Stati Uniti, chì sustene un novu aumentu di i rendimenti ancu quì, cù quelli nantu à bunds 10yr (+4.6bps), OAT (+5.0bps) è BTP (+2.9bps) tutti chì si movenu più altu.

Questu hà fattu un dent in l'azzioni di i Stati Uniti, cù l'S&P 500 (-0,68%) chì vede u so più grande calata in duie settimane. Dice questu, più di u 50% di l'S&P 500 hà veramente publicatu guadagnà in u ghjornu cù a diminuzione guidata da i stocks tech. Tesla (-9.74%) è Netflix (-8.41%) anu persu tramindui un terrenu significativu dopu à i so guadagni dopu a chiusura di u ghjornu precedente. Questa debulezza trà i stock tecnulugichi significava chì u NASDAQ (-2.05%) hà patitu u so peghju ghjornu in quattru mesi, mentri l'indice FANG + (-4.60%) di i stock tech megacap hà avutu u so peghju ghjornu di u 2023 finu à avà. In altre nutizie negative nantu à u front tecnulugicu, u principale chipmaker TSMC hà tagliatu a so prospettiva per u 2023 è hà signalatu un ritardu in una nova facilità di produzzione prevista in Arizona. L'azzioni di TSMC sò scambiate più di -3% più bassu in Asia sta mattina. Infine, u underperformance di i megacaps tech pò esse aggravatu da un rebalancing speciale di l'indici NASDAQ 100, chì serà efficace da u luni prossimu (24 July) è vede una calata in i pesi di l'indice di i megacaps tech.

Per d 'altra banda, cù l'utilità, l'energia è l'industriale chì anu superatu, u Dow Jones (+ 0,47%) avanzatu per una sessione consecutiva 9 per a prima volta da 2017. E borse europee anu ancu assai megliu, cù u STOXX 600 up + 0,42% à un altu di un mesi.

In l'esfera geopolitica, l'Ucraina hà dettu chì e navi chì si dirigiscenu à i porti russi ponu esse miri militari dopu à u colapsu di l'accordu di granu di u Mari Neru, chì vene in risposta à a Russia chì annunziò una mossa simile in quantu à i navi chì andanu in Ucraina. I prezzi di u granu inizialmente anu aumentatu più altu dopu à a nutizia, ma anu riduciutu i so guadagni è finiscinu a sessione -0.10% più bassu dopu una corsa di 5 guadagni consecutivi. Sò + 17% da i so minimi recenti u 12 di lugliu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò mischiati sta matina cù u Hang Seng (+0.80%) chì guidanu i guadagni mentre chì u CSI (+0.24%) è u Shanghai Composite (+0.08%) anu più altu dopu chì u guvernu cinese hà annunziatu misure dettagliate per sustene u settore privatu. In altrò, u Nikkei (-0.22%) hè più bassu cù u KOSPI (-0.08%) swinging between gains and losses. I futuri S&P 500 (+0.12%) è NASDAQ 100 (+0.11%) anu vistu un picculu rebote.

I dati di a prima matina dimustranu chì l'inflazione di u cunsumadore di u Giappone hà cullatu da + 3.3% a / a in u ghjugnu (v / s + 3.2% previstu), è ligeramente più altu di l'aumentu di + 3.2% di maghju, mentre chì i prezzi di u cunsumu core anu aumentatu + 3.3% a/y in ghjugnu, in linea cù l'aspettattivi di u mercatu è contru à u guadagnu di u mese precedente di + 3.2%. Core core era in-line à + 4.2% y/y, calata un decimu da u mese passatu, a prima diminuzione di a tarifa a/y da ghjennaghju è prubabilmente marca l'iniziu di una tendenza più bassa. U ritmu di a decadenza determinarà a pulitica di u BoJ in quellu periodu. Ricurdativi chì avemu una riunione impurtante di u BoJ a settimana prossima cù qualchì sussurru di cambiamentu di pulitica, ancu s'è u mercatu serà una volta muzzicatu duie volte timida annantu à questu.

In l'elezzioni parziali di u Regnu Unitu, u guvernu cunservatore hà patitu una doppia scunfitta per elezzione partiale dopu chì Selby è Ainsty (consideratu cum'è un postu sicuru) anu vutatu contr'à u guvernu chì dà à u Labour u so più grande swing da u 1997 è a so più grande inversione di a maiurità numerica in una elezzione parziale in a storia. U Guvernu hà sorprendentemente tenutu u sediu di l'ex Primu Ministru Boris Johnson in Uxbridge London, cum'è un schema impopulare da u sindaco laburista di Londra per l'espansione di a zona di emissioni ultra-bassi in a capitale, rinfriscà i votanti.

Prima di guardà à u ghjornu avanti un rapidu impacchettu di l'altri dati di ieri. A vendita di casa esistenti in i Stati Uniti per u ghjugnu hè cascata à una tarifa annualizzata di 4.16m (vs. 4.20m previstu), chì hè u so livellu più bassu in 5 mesi. Separatamente, l'indici principali di u Cunsigliu di Cunsigliu per u ghjugnu hà publicatu una diminuzione di -0.7% (vs. -0.6% previstu), marcà a so 15e decadenza mensuale consecutiva. Finalmente in Europa, l'inflazione PPI tedesca hè cascata à solu + 0,1% in ghjugnu, chì hè u so livellu più bassu da nuvembre 2020.

À u ghjornu avanti avà, è hè abbastanza tranquillu in u calendariu. E versioni di dati includenu vendite di vendita di u Regnu Unitu è ​​​​Canadiani per u ghjugnu, mentre chì e liberazioni di guadagni includenu American Express.